Economía colocó deuda en pesos por $ 75.047 millones en una licitación realizada el miércoles.Lo hizo a través de un canje (de un título que vencía este año por otro que
caduca en 2022) y un gancho para las entidades financieras.
El Bono del Tesoro Nacional con tasa fija y vencimiento en mayo de 2022 debutó en las emisiones. La secretaría de Finanzas reemplazó un Bono del Tesoro 2020 -que vencía el jueves- por esta nueva emisión. El cambio supone un diferimiento de alrededor de $ 19.000 millones, según fuentes oficiales
Pero el Bonte 2022 también puede ser utilizado por los bancos para integrar requisitos de capital efectivo mínimo. Por esa razón, hubo más ofertas de suscripciones de las que se trató de canjear. El Tesoro tomó liquidez adicional y terminará emitiendo $ 34.050 millones de esta especie.
La norma que permite integrar Bonte 2022 para integración de requisito de capital salió publicada l jueves pasado. Fue cuando se decidió que se regulaba la tasa del 70% de Leliq (para los operadores mayoristas) para depósitos a plazo fijo mayores a $4 millones.
El Gobierno también tomó el máximo de Letras de Descuento con vencimiento al 13 de julio. Son $ 27.000 millones, que aceptaron una quita nominal del 4%. La tasa que rendirá es del 28,69%. Ya hay $ 40.000 millones emitidos en esta Letra.
Para la Letra de Descuento emitida al 13 de agosto, se recibieron propuestas por $ 8.151 millones. Para suscribir, había que aceptar un valor de $ 936. Pagará un 29,71% de tasa y Finanzas ya emitió $ 13.647 millones.
En las Letras de Descuento que vencen el 28 de agosto -a un año del “reperfilamiento” anunciado por la gestión anterior- se tomaron $ 5.845 millones, a un valor de $ 924. Pagarán 30,32% de tasa y ya se emitieron $ 14.132 millones.
El viernes pasado, Finanzas canjeó deuda en dólares por más de US$ 500 millones. A los tenedores de Letes en dólares que participaron les entregaron bonos en pesos por $ 32.861 millones.
La conversión de “instrumentos elegibles” permite ir aminorando la deuda en dólares, mientras se agranda el de deuda en pesos. “Queremos reconstruir los rendimientos en pesos”, suelen repetir Diego Bastourre, secretario de Finanzas, y Ramiro Tosi, subsecretario del área.
El jueves anterior, Economía canjeó letras por US$ 1.836 millones de valor técnico-residual (el original era de US$ 2.770 millones) y entregó bonos por $ 118.000 millones. La secretaría de Finanzas ya se hizo de papeles por US$ 2.340 millones y entrego más de $ 150.000 millones. Consiguió despejar deuda en dólares de vencimientos recientes, por emisiones en pesos que se tienen que cumplir entre 2022 y 2024.
Todas las Letes y el AF20 que se canjearon tenían fecha de vencimiento entre el 30 de agosto de 2019 y el 28 de febrero de 2020. Los acreedores reciben títulos en pesos. El 20% va a Bonos del Tesoro nacional Ajustado por CER con tasa 1,2% con vencimiento en marzo de 2022. El otro 20% será en el mismo título, pero con tasa de 1,4% y vencimiento en marzo de 2023. El grueso (60%) será para un Bono del Tesoro Nacional ajustado por CER con vencimiento en 2024. Ese título pagará CER más una tasa de 1,5%.
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