Deuda: el Gobierno prevé presentar mañana el proyecto de ley por canje local

en dólares pero en este caso bajo legislación local.

Así confirmó ayer una fuente oficial, en relación al proyecto de ley que en el que en los últimos días el equipo de Martín Guzmán estuvo trabajando para resolver la deuda que engloba a unos tenedores privados que tienen bonos por unos US$ 13.700 millones.

Según aseguraron desde el Gobierno, en el canje de deuda local se ofrecerán iguales condiciones que a los acreedores de bonos bajo ley internacional, algo que lo mencionó el propio ministro en varias oportunidades, aún cuando las cotizaciones distaban, lo que demuestra la duda del mercado en este aspecto. “Se está trabajando con mucho cuidado en la equivalencia bajo este objetivo”, afirmaron.

La novedad es que en este canje se buscará avanzar con la pesificación de la deuda: del stock total, poco más del 80% está denominada en dólares.

En la operación que empezará mañana de manera formal con el envío del proyecto de ley al Congreso se ofrecerá a determinados tenedores de bonos la la posibilidad de canjear sus títulos en dólares por otros denominados en pesos que ajusten por inflación (CER).

“Es una opción de salida para cierto universo de títulos en dólares. Estamos cerrando el proyecto de ley con todos sus anexos. Allí va a figurar el detalle completo de nuevos instrumentos, relaciones de canje, entre otras cuestiones”, agregaron desde el Gobierno.

Este diario pudo saber que en la otra parte del canje, la que está en juego desde abril con los acreedores de ley bajo ley internacional, se evaluó la posibilidad de ofrecer títulos en pesos.

Pero no se trataba de una apuesta sencilla: además de la estructura financiera que había que armar, se tenía que implementar un sistema que sorteara los controles de capitales, normas que Guzmán reconoció en más de una oportunidad que hay que derribar pero también que hoy no es el momento.

Con la presentación en el Congreso del proyecto de ley para reestructurar la deuda bajo legislación local desde el Gobierno buscan también dar otra señal: que en el tramo internacional, la oferta de canje que se presentó ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) es la “máxima y última”, más allá del rechazo de algunos grupos de bonistas, como Ad Hoc y Tenedores de Bonos de Canje.