El dólar blue tocó un récord de $ 133 y ya vale casi el doble que la cotización oficial

con liqui, por su parte, terminó en $ 125,7. En el mes aumentó 9,7% y 66% en lo que va del año. La brecha con el oficial ayer tocó el 86%.

La inestabilidad cambiaria tuvo su correlato en el mercado de la deuda. El riesgo país avanzó 1,4% a 3.051 puntos básicos y volvieron a dominar las ventas entre los bonos ley extranjera con caídas de hasta 4 %. La expectativa que en los últimos días había ganado al mercado en torno a la posibilidad de una oferta mejorada en la renegociación de la deuda durante este período extendido de 10 días parece estar diluyéndose. En particular, porque en las últimas horas corrió el rumor acerca de la posibilidad que la Argentina y los bonistas firmaran una suerte de tregua o acuerdo transitorio para sortear los aspectos legales de los vencimientos inmediatos y renegociar la reestructuración de la deuda una vez que se disipe la incertidumbre financiera global. Esto se conoce en la jerga de las negociaciones como standstill. Parece que eso no ocurriría finalmente.

El dólar blue dio la nota con un salto que lo catapultó a $ 133 en el mercado informal, un alza de $ 3 frente al martes. En tanto, el dólar Bolsa -que permite dolarizarse vía la compra-venta de bonos- subió un 2,6% hasta $ 122,8 mientras que el contado con liquidación -operación que además posibilita hacerse de las divisas en una cuenta en el exterior- se ubica a $ 125,7, un aumento de 3,1 % en el día.

El precio de los dólares financieros de este modo sigue aumentando pese a las medidas que ha tomado el Banco Central y otros organismos en el último mes. Excluyó del mercado de la caución (préstamos entre privados que se hacían en pesos) a exportadores y bancos, estableció un piso a las tasas de depósitos de plazo fijo que pagan los bancos, aumentó la tasa de pases, la CNV estableció límites a la tenencia de depósitos en dólares de los Fondos Comunes de Inversión, las personas no pueden comprar más de US$ 200 por mes ni por ventanilla en los bancos ni a través de los dólares financieros (Bolsa o CCL) y hasta la UIF llamó en su momento la atención de las operaciones del dólar Bolsa. Así y todo, la brecha con el contado con liqui ya superó al promedio que tuvo Cristina Kirchner.

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“La negociación de la deuda y la crisis de los últimos dos años genera mucho más incertidumbre que la situación de 2012-2015”, compara Matías Rajnerman, economista jefe de Ecolatina. “Aunque el tipo de cambio oficial hoy esté menos atrasado, hay más ruido y más presiones. Esto también demuestra la inefectividad de las medidas del Banco Central y la CNV. Por ahora no son efectivas pese a ser muy agresivas. Además habrá consecuencias en las exportaciones porque esto alienta la expectativa de un salto en el tipo de cambio”.

– ¿Puede bajar la brecha del dólar?

– Puede hacerlo después del arreglo de la deuda, pero porque el mecanismo sería un aumento del precio del dólar oficial. Cada suba del dólar blue es un piso en su nivel.

Para colmo, ayer dos acciones de empresas locales fueron excluidas del mercado de frontera, al que el país había sido admitido a mediados de 2018 abandonando la categoría de máximo riesgo de “fronterizos” y eso precipitó un desplome generalizado de las acciones locales en Nueva York, con pérdidas de hasta 12,6 %. De ese modo, Argentina ya no es esa “promesa” que hace exactamente un año estrenaba nuevo status bursátil (la inclusión en el índice de emergentes se materializó en mayo de 2019).

La reclasificación emergente, decidida por la empresa MSCI que elabora índices bursátiles, se dio en medio de la euforia hace un año cuando todavía ocho acciones pertenecían al indicador.

El miércoles fueron “dadas de baja” Banco Macro y Grupo Galicia pero ya en noviembre pasado se habían quedado afuera Banco Francés, Pampa Energía y Transportadora Gas del Sur (TGS). Casi una retirada que anticipa el final.

Esto supone un golpe ya que las borra del menú de un universo muy amplio de inversores que sólo pueden tener en sus carteras tenencias de cierto nivel de riesgo. El criterio es que ya no cumplían con el requisito de capitalización o valor de mercado necesario. Por eso Banco Macro y Grupo Galicia se derrumbaron 8,8 % y 9,2%, respectivamente, contagiando al resto de los papeles locales en Nueva York que llegaron a perder dos dígitos como fue el caso de YPF o de Loma Negra, que en ambos casos perdieron 10,5 %.

MSCI notificó en septiembre que abriría una consulta sobre la permanencia del país como mercado emergente y en diciembre anticipó que en junio de este año haría saber su decisión. Hoy sólo quedan tres acciones: YPF, Globant y Telecom. En su momento, el ingreso al MSCI Emerging Markets Index tuvo que ver con el desmantelamiento de los controles de capitales de la era macrista. El rojo en la plaza neoyorquina se replicó en el mercado doméstico, donde Grupo Galicia retrocedió 5,8.