Chubut llegó a un acuerdo con los bonistas y es la segunda en reestructurar su deuda

Mendoza canjeara sus títulos, otra provincia avanza con su reestructuración.

Se trata de Chubut, que llegó a un “principio de acuerdo” con la mayoría de los bonistas que son acreedores de un títulos por US$ 650 millones que vencía en 2026 y que tiene como garantía las regalías petroleras.

“La Provincia de Chubut anunció hoy (por el sábado) que ha alcanzado un principio de acuerdo con una mayoría de tenedores de sus títulos de deuda garantizados con cupón de 7,750% y vencimiento en 2026, el cual la Provincia cree que permitirá a los miembros del grupo apoyar la propuesta de la provincia para modificar los bonos”, se indicó en un comunicado de prensa. .

Los principales cambios introducidos para seducir a los inversores fueron que se posterga el vencimiento del capital del título a 2030; el interés del bono devengará a una tasa anual del 7,50% hasta el 26 de octubre de 2021 y, en adelante, a una tasa anual de 7,75% por año; hay una mejora en la garantía, dado que regalías adicionales serán cedidas bajo la estructura modificada; y un pago por consentimiento fijo en efectivo equivalente a 50 puntos básicos del monto de capital en circulación, a ser distribuido entre los tenedores que otorguen su consentimiento de manera anticipada, se detalló.

Si bien el recorte en la tasa de interés que ofrecieron no es tan significativa, fuentes al tanto de la negociación explicaron que se debe considerar que se trata de un bono garantizado por fideicomiso. “Gran parte del alivio viene por menos integración de reservas por un tiempo y por menos amortizaciones y extensión de plazo”, señalaron.

Si bien ahora restan los pasos formales, y se espera que se dé el lanzamiento de la oferta en el corto plazo, y que la provincia sostiene que que “no hay certeza respecto a que dicho acuerdo, autorizaciones y documentos serán obtenidos o finalizados acorde a lo esperado, ni que la solicitud de consentimiento (oferta) será exitosa”, haber llegado a este “principio de acuerdo” ya sienta las bases para una reestructuración exitosa.

La provincia gobernada por Mariano Arcione requerirá el consentimiento de los tenedores del 75% o más del monto de capital total de la deuda a canjear en circulación para llevar cerrar la reestructuración.

“Si se lleva adelante exitosamente, se espera que los términos de los bonos modificados proporcionen a la provincia un alivio significativo respecto del servicio de su deuda pública, en especial durante los años 2021, 2022 y 2023”, dijeron en el comunicado.

Más de 10 provincias argentinas avanzan con reestructuraciones de deuda en dólares bajo legislación extranjera emitidas en los últimos años.

Mendoza fue la primera en cerrar un acuerdo con los acreedores por un total de US$ 530 millones. Ahora se suma Chubut.

La de monto más elevado es la provincia de Buenos Aires. El gobierno de Axel Kicillof busca canjear títulos por unos US$ 7.150 millones.

La última novedad vino por el lado de una nueva extensión (la novena) del plazo de negociación hasta el 4 de diciembre.

“Esta extensión se materializa luego de conocerse que el comité de bonistas ha reemplazado a las firmas que los asesoran en materia legal y financiera”, se indicó.

Por eso convoca a “retomar las conversaciones de buena fe que permitan arribar a una solución constructiva al problema de insostenibilidad de la deuda con privados bajo legislación extranjera”, sostuvo el comunicado de Buenos Aires días atrás.