El Gobierno busca hacerse de US$ 1.000 millones con el bono atado al dólar

un 4% pero que fue recortando este alza tras intervenciones, el Gobierno oficializó el llamado a licitación de deuda atada al dólar. Además suma otros cuatro instrumentos en pesos que ajustarán por inflación y por tasa de interés.

Se trata de una licitación, anticipada por Clarín, en la que ofrecerá un bono con vencimiento en abril de 2022 que se suscribe en pesos pero que actualiza según sea la evolución durante estos 18 meses en el dólar oficial.

En el llamado a licitación se anunció que el monto que busca el Gobierno es, con el título vinculado al dólar, unos US$ 1.000 millones ampliables, en caso de que haya demanda. A este se suman los otros cuatro instrumentos con los que apunta hacerse de $ 60.000 millones.

Con todo esto pretende reducir la necesidad de asistencia desde Banco Central, tras la mega emisión monetaria con la que se financiaron las medidas de asistencia que se tomaron en medio de la propagación del coronavirus.

Como es un título que vence el 29 de abril de 2022, las elecciones legislativas del año próximo quedarán en el medio de la vida de este bono. Pagará una tasa de interés de entre cero y 0,20% que surgirá de la licitación de este martes. Los intereses se abonarán en abril y octubre de 2021, y en abril de 2022.

Si bien este instrumento les sirve a los bancos y aseguradoras, que por regulaciones de su actividad no pueden dolarizar sus activos, está abierta para todo público. Busca seducir también al campo, aunque con los granos guardados en silobolsas y ante la expectativa de devaluación, muchos prefieren quedarse con el producto a la espera de potenciales cambios en el tipo de cambio oficial.

Esta licitación es la segunda que hace el Gobierno de Alberto Fernández de un bono atado al dólar. Si bien había cierta resistencia, porque implica también para el fisco un riesgo mayor, se optó por ofrecer esta alternativa ante la fuerte expectativa de devaluación que se contagia en el mercado.

A principios de octubre el Ministerio de Economía se hizo de unos $ 136.000 millones (que surgieron de los US$ 1.760 millones licitados). El ahorrista que ingresó a esa licitación lo hizo en pesos, el monto que invirtió se pasó a dólares al tipo de cambio oficial. Sobre el total en dólares recibirá intereses en mayo y también en noviembre de 2021, equivalentes al 0,10%, y luego, al vencimiento, vuelve a recibir pesos que se pagan según el tipo de cambio oficial de ese momento.

Tras la licitación de este martes, está previsto que el próximo 2 de noviembre Economía informe los detalles de la subasta que hará de deuda en dólares, la primera en moneda norteamericana de la gestión de Alberto Fernández. De seguir las condiciones financieras actuales, se hará en un contexto adverso, con tasas elevadas, de hasta un 16%.

Se trata de parte del anuncio del lunes de la semana pasada, de la licitación que se hará el 9 y el 10 de noviembre, por US$ 750 millones, para darle salida a los bonistas que quedaron “atrapados” en títulos en pesos y que quieren dejar de invertir en la Argentina y que el Gobierno identifica como una de las causantes de la presión en el dólar contado con liquidación. Uno de ellos es el fondo Pimco.

Además de este anuncio, la semana pasada se dio marcha atrás con algunas restricciones en el mercado del contado con liquidación (CCL) que habían surgido con el refuerzo del cepo cambiario. Se intenta darle más profundidad y evitar tanta volatilidad. Hasta el jueves, la reacción no fue la buscada: el CCL y el dólar MEP fueron en aumento y tocaron los $ 181 y $ 163, respectivamente.

Tras esto, los operadores del mercado aseguraron que el viernes recibieron llamados telefónicos en los que se los “invitaba” a no operar por cuenta propia en este segmento. De este modo, estos dólares se terminaron desinflando a $ 168 el CCL y a $ 155 el MEP.

Con la mega licitación de deuda de este martes, Martín Guzmán busca hacerse de los $ 103.000 millones que vencen esta semana de deuda en pesos, además de conseguir recursos en el mercado para financiar la pandemia.

Es que el ministro tiene la intención de que el déficit fiscal del año próximo se financie más con deuda pública (que incluye también conseguir más con organismos internacionales) y menos con el Banco Central.

Lo previsto en el Presupuesto 2021 es que un 40% sea con deuda y un 60% con emisión del BCRA, porcentajes que se buscan ahora revertir, aunque sea en parte.

AQ

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