A un ao del inicio de los procesos de reestructuracin de deuda subsoberana, ya son siete las provincias argentinas que cerraron canjes por unos US$ 5.300 millones, mientras que otras cinco esperan llegar a entendimientos para conseguir mayores plazos de repago y recortes en los cupones de inters por unos US$ 7.700 millones.
La ltima en concretarlo fue Entre Ros, que el mircoles recibi el respaldo del 97,15% de sus acreedores privados para canjear un bono por US$ 500 millones con vencimiento en 2025, el porcentaje de adhesin ms alto de los procesos de reestructuracin provinciales hasta ahora.
“Despus de siete meses de trabajo estamos muy satisfechos por haber logrado un buen acuerdo y, sobre todo, por la sostenibilidad de la deuda de ac para adelante para que no le ocasione inconvenientes a la provincia en el cumplimiento” expres a Tlam el ministro de Economa de Entre Ros, Hugo Ballay.
El acuerdo implicar que el grupo mayoritario de bonistas retire la demanda que haba presentado ante los tribunales de Nueva York por default, “ya que dej de existir la deuda”.
“A partir de agosto del ao pasado se decidi dejar de pagar el cupn de intereses que venca ese mes porque, en plena pandemia, la provincia tena problema fiscales pero, adems, se decidi priorizar otros gastos relacionados a salud, seguridad, alimentacin”, sostuvo el ministro.
La refinanciacin le permiti a Entre Ros estirar dos aos el plazo de repago del capital de la deuda y reducir la tasa de inters del 8,75% vigente al 6,9% promedio, el cual le permitir un ahorro de unos US$ 117 millones hasta 2023.
A cambio, la provincia pagar unos US$ 26 millones en efectivo a los bonistas que entraron al canje y emitir nuevos bonos por US$ 517.499.770, una vez que se cierre el pago el prximo 15 de marzo.
La ms encaminada a seguir sus pasos es Jujuy, que el 5 de marzo anunci haber llegado a un principio acuerdo con un grupo mayoritario de acreedores para la reestructuracin de un bono que vence en 2022 por US$ 210 millones, con un inters del 8,825%.
El acuerdo incluye el pago en efectivo del 60% de los intereses devengados y, el resto, a capitalizar en nuevos bonos con fecha de vencimiento en marzo de 2027, que tendrn una tasa de inters del 5,25% hasta septiembre de 2021, para luego aumentar al 5,75% hasta marzo de 2022, y al 8,375% hasta el cierre la fecha de liquidacin final.
La propuesta necesitar el apoyo de, al menos, el 75% de los acreedores y la suscripcin del consentimiento para la emisin de nuevos bonos cerrar el prximo 18 de marzo, aunque la provincia podr estirar ese plazo o terminarlo en forma anticipada.
De momento quedan cuatro provincias con negociaciones abiertas: Chaco (US$ 250 millones), La Rioja (US$ 200 millones), Tierra del Fuego (US$ 200 millones) y Buenos Aires (US$ 7.148 millones).
En abril del ao pasado, Buenos Aires ofreci a los tenedores de sus 23 bonos en dlares nuevos ttulos con un perodo de gracia de tres aos, un recorte del 55% de inters y del 7% en el capital, con una extensin promedio de los bonos a 13 aos.
El objetivo del gobierno de Axel Kicillof es ahorrar unos US$ 5.000 millones hasta 2030 y dar aire a las arcas provinciales que, de lo contrario, deberan pagar en los prximos cuatro aos cerca del 80% del total adeudado por la provincia a acreedores externos.
Sin embargo, a casi un ao de aquella oferta, la propuesta fue prorrogada 13 veces y an no consigui el apoyo necesario para “arribar a un acuerdo que sea sostenible y duradero en el mediano y largo plazo”.
“El equipo econmico contina manteniendo dilogo con los acreedores privados externos”, sostuvo la cartera de Finanzas bonaerense, a cargo de Pablo Lpez, en su ltimo comunicado sobre este tema, en el que extendi el plazo de aceptacin hasta el 26 de marzo prximo.
Los acuerdos alcanzados hasta ahora por las provincias de Crdoba (US$1.685 millones), Neuqun (US$ 700 millones), Ro Negro (US$ 300 millones), Chubut (US$ 700 millones), Mendoza ( US$ 530 millones) y Salta (US$ 388 millones) guardan ciertas similitudes.
No incluyeron quitas de capital, reconocieron los intereses no pagados -que abonarn en efectivo y/o con su capitalizacin-, lograron la extensin de los plazos de vencimiento del capital y alcanzaron una reduccin del cupn de inters promedio.
De esta forma, si bien casi ninguna redujo el total a pagar de deuda, s alcanzaron alivios en los pagos para los prximos tres aos que fueron desde los US$ 60 millones hasta los US$ 320 millones, segn estimaciones privadas.
