La municipalidad de la ciudad de Córdoba logró refinanciar una deuda de 150 millones de dólares, de bonos emitidos en 2016 y bajo legislación extranjera. La capital cordobesa, junto a la
colombiana Bogotá, son las dos únicas de América Latina que tienen deuda emitida en esas condiciones.
En el año de las reestructuraciones de deuda soberana, la ciudad logró cerrar lo que aún no puede lograr la Provincia de Buenos Aires, que sigue postergando la reestructuración de bonos por 7.100 millones de dólares.
El bono de Córdoba fue emitido en el año en que Argentina volvía a los mercados internacionales tras cerrar el acuerdo con los fondos buitres. En septiembre de 2016 emitió un bono con vencimiento 2024, un cupón de 7,875% anual y tres amortizaciones anuales, entre 2022 y 2024.
Ahora, con el acuerdo del 83,79% de los bonos emitidos, se fijaron estas condiciones. Como la Clausula de Acción colectiva fue fijada en 75%, al alcanzarse ese piso se impone el arreglo a los que no aceptaron el acuerdo. Entre los principales acreedores de la ciudad gobernada por Martín Llaryora aparece el fondo chileno Moneda.
El nuevo bono pagará un cupón de 2,125% para el año 2021, que va creciendo paulatinamente llegando a un cupón promedio de 5,9%. Por otro lado, la amortización del Bono en lugar de ser en tres pagos anuales que comenzaban en el 2022, será de ocho pagos iguales y semestrales que comienzan en el 2024 hasta el 2027, aplanando así la curva de amortización del título.
El Secretario de Economía y Finanzas de la Municipalidad de Córdoba, Guillermo Acosta, le dijo a Clarín que la negociación fue un poco complicada porque había un perfil de acreedores muy atomizado. “El libro original de la emisión era de 91 inversores. Ahora tres fondos concentraban 50%, y se destacaba el fondo chileno Moneda. Tambien tenían posiciones importantes los fondos GLM y VR. El 33,79% estaba en manos chicas.”
La negociación fue coordinada por el banco Santander y tuvo una activa participación el secretario de Hacienda de la Nación, Raúl Rigo. Se supone que no tendrá problemas para el acceso al mercado de cambios. El primer cupón de intereses se pagará en septiembre de 2021 e insumirá 2.12 millones de dólares.
GB
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